澳门新葡亰手机版ICO叫停只是开始 比特币等虚拟货币监管风暴不远了-财经频道-多赢财富网

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昨天凌晨,btc一路涨至7500美元左右,其他市值前十的数字货币也有不同幅度的上涨,这给了“币圈”很大的信心。不过,在市场看到曙光的时候,交易所出现的问题也不容忽视。日前,《共享财经》从火币官方公告获悉,ContentBox(BOX)7月17日开放BOX/BTC,
BOX/ETH交易。同时公告里还特别声明了,ContentBox(BOX)与BOX(BOX)同代币名,BOX(BOX)也已在交易所上市。代币重名容易加大交易的出错率,这样的结果无论是对投资者还是对项目方都会产生不好的影响。缩写重名,先不去考虑是否有项目方蹭热度,假借它名提高自己知名度的事情。这件事情最值得思考的是,交易所对于上架的代币交易对的审核和管理,可以说根本没有形成标准化、专业化的模式。当然,此类问题火币肯定不会是最后一个,如果交易所对代币的管理制度不加以完善的话,此类问题在其他交易所也会再次出现。但是,说“完善”容易,真正做起来也还有很大的困境。几大交易所相互竞争、各自为营,对于这类问题根本就没有一个好的解决办法,只能搁置。有圈内投资人士表示:“以前投资要看项目、看白皮书、看团队,生怕被“割韭菜”。现在好了,还得看看代币的全称对不对”。一句话道出了很多数字货币投资者的心声,同样也暴露出了数字货币投资领域存在的症结,缺乏有效监管。日前,《共享财经》获悉,包括FCoin、火币、币安、OKex、BigONE、ZB等此前移师海外的数字货币平台正悄然重开境内注册端口,竞相打出“丰厚”模式吸引客源。与此同时,不少论坛、微信群等正成为“空气币”、“传销币”的宣传场所。其中的风险显而易见。“要深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线。”这是党的十九大报告中提出的。监管,还是监管,而在数字货币领域最缺乏的恰恰也正是监管,才会导致乱象丛生。去年9月4日,为了防止在数字货币领域出现重特大金融风险,中国人民银行等7部委联合下发的《关于防范代币发行融资风险的公告》,给了正因为BTC价格疯涨而火热的“币圈”当头一棒。促使众多交易所纷纷“逃亡”海外,一度让“炒币”盛行的国内,谈“币”色变。不过,距离公告的发布已经过去了十个多月,随着国内的风声有所缓解,曾经“逃离”海外的交易所,也全都改头换面,披上了海外的“新衣”,卷土重来,再度回归国内市场。针对近期数字货币交易所的现状,有圈内人士表示:“现在的交易所已经有了很大的改观。并且交易所存在一点问题是正常的,毕竟也才兴起没几年,需要完善的地方还有很多”。确实,交易所是在不断发展、进步。但是,对代币管理上存在的问题依然是制衡“币圈”发展的重要因素,不少传销币、空气币借助交易所管理上的漏洞发行数字货币,炒作数字货币,从而收揽巨额财富,造成很多人财产的损失,不得不说,这个“锅”还是要由交易所来背。市场的逐渐火热对每个人来说都是好事,但是在监管相对缺乏的情况下,市场的环境就需要圈子里面的每一个人来共同维护,正如紫辉创投郑刚所说,“少折腾点,要不到时候大家都没得玩”。

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密集传闻过后,ICO(Initial Coin
Offering,虚拟货币首次公开发售)终于迎来了官方定论:属于非法行为,应当立即停止!
央行4日联合中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会等六部门发布的《防范代币发行融资风险的公告》(下称《公告》)称,ICO本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。并称,《公告》发布之日起,各类代币发行融资活动应当立即停止。
ICO此前交易火爆的主要原因之一是以比特币为主的虚拟货币今年价格暴涨。《公告》发布后,各类虚拟货币应声全线下挫。比特币从28500多元持续跌到26000元后才有所企稳。截至4日20时30分,比特币当日跌幅超过4%,莱特币、以太坊等则大跌逾10%,超级现金Hshare(HSR)大跌近60%,OmiseGo(OMG)跌逾20%。
中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东对第一财经记者表示,此次监管对ICO“一刀切”在意料之中。国家已多次强调要将防范金融风险放在第一位,而ICO则已经出现了“劣币驱除良币”的现象。
另有接近决策层人士告诉第一财经记者,《公告》只是开始,未来还将发布针对虚拟货币监管的后续政策。
“一刀切”合情合理合法
国内近期掀起了一股ICO热潮,自监管层8月以来频发风险提示后,各方对于ICO将受到监管的猜测就没有停止过,讨论的焦点在于,ICO是否会被定性为非法金融活动?监管是否采取“一刀切”?如今,一切尘埃落定。
央行《公告》指出,代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”,本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。
与此同时,代币发行融资中使用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行,不具有法偿性与强制性等货币属性,不具有与货币等同的法律地位,不能也不应作为货币在市场上流通使用。
在杨东看来,ICO本身是一种工具,通过定向发行或者公开发行代币,作为一种融资方式,能够满足一部分基于区块链技术的项目产生的融资需求,可以看作是全球范围内的一种模式创新,其存在具有一定的合理性。但如今九成ICO项目都是打着区块链技术的旗号行非法融资之实,这种情形之下对ICO采取了临时性全面禁止合情合理。
中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君向第一财经记者表示,不是监管出手狠,而是因为ICO的法律关系已经符合我们国家现有法律规定的非法金融活动,央行发布《公告》属于依法防范,是在我国现有的法律框架下来评估ICO的行为。此外,任何一种金融创新或者改革都要回归法制的轨道,遵守已成立的法律制度,不能突破禁止性的法律制度去行恶。
一位ICO资深投资人对第一财经记者表示,自己从2012年开始了解ICO,作为一个老投资人看到ICO项目越发疯狂,早已预见了今天。
他告诉记者,目前ICO投资的圈子里传销币横行,一些资深的投资人也在自发组织打击发行传销币,通过潜入他们的群,试图提醒,但效果甚微,“整个市场是资金盘,尽管一刀切结果是毁灭性的,但我认为是有好处的。”
国家互联网金融安全技术专家委员会监测,2017年上半年面向国内提供ICO服务的相关平台达43家,完成ICO项目累计融资规模折合人民币总计26.16亿元,累计参加人次达10.5万。但做过行业调研的ICO天使投资人对第一财经记者表示,其中九成不靠谱。
《公告》称,有关部门将密切监测有关动态,加强与司法部门和地方政府的工作协同,按照现行工作机制,严格执法,坚决治理市场乱象。发现涉嫌犯罪问题,将移送司法机关。
9月2日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向各省市金融办(局)发布《关于对代币发行融资开展清理整顿工作的通知》(下称“99号文”),要求对各自辖区内的ICO活动全面摸排;全面停止新发行的ICO项目,建立代币发行融资的活动监测机制,防止死灰复燃;对已完成代币发行融资项目,要逐案研判,根据业务实质,按照处理非法证券活动、非法交易场所和非法集资等现行工作机制和各部门职责分工,加强协同合作,严格执法,打击相关违法违规行为。
“如果被有关部门判定为非法集资或者非法证券,将面临着民事责任或者刑事责任。”李爱君说。
已完成ICO如何清退 全面叫停后的一个焦点问题是,已经完成的ICO如何清退?
根据《公告》,已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排,合理保护投资者权益,妥善处置风险。有关部门将依法严肃查处拒不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法违规行为。
李爱君表示:“如果是真实的集资,资金没有滥用、转移和挥霍,按照公告要求就是清退;但如果集资的钱挥霍了、滥用了,就会出现纠纷,便要按我国的法律制度规定,发行主体该承担什么责任,就承担什么责任。”
一位ICO发行平台负责人告诉第一财经记者,没有上交易所的可以直接退币,上了交易所就不用退,这意味着投资人将承担损失。
上海某交易平台人士则对记者表示,那些刚募集完毕还未上市的公司,部分已经陆续向投资人退币(比特币或以太币),“对于那些正在交易的代币,流程则比较复杂,我们已经停止了ICOCOIN和路印这种代币的交易,未来发行方可能会全部回购已经上市交易的代币。”
也有消息人士表示:“一旦回购,价格很难说,参照之前,可能会按照15天的市场平均价进行回购。”
上述资深投资人表示,虚拟币的主体基于交易平台,而交易平台缺少有效监管。对于此次政策出台,他唯一担心的是交易所会否被全面关闭。
《公告》亦对代币融资交易平台的管理做出要求,公告发布之日起,任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务,不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”,不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。
对于存在违法违规问题的代币融资交易平台,金融管理部门将提请电信主管部门依法关闭其网站平台及移动APP,提请网信部门对移动APP在应用商店做下架处置,并提请工商管理部门依法吊销其营业执照。
杨东对第一财经记者表示,根据监管要求,各地进行摸排、自查是正确的做法,先要搞清楚有多少非法融资行为,有序清退,不要引起市场的过度恐慌,避免发生挤兑、踩踏等事件。
据了解,99号文也提出要求,要对辖区内平台高管人员进行约谈和监控,账户监控,必要时冻结资金和资产防止平台卷款跑路。
呼吁监管出台
ICO的疯狂和泛滥并非中国一家之事,各国对ICO及虚拟货币的监管也都在探索之中。
根据Coindesk发布的2016年区块链市场调查,2016年区块链项目通过ICO的方式总共筹集了2.36亿美元,接近区块链行业风险投资总额的一半。而在2017年5月,数据显示ICO项目筹集的资金已经超过了风险投资。
美国证券交易委员会(SEC)今年7月25日发布了一份关于2016年在以太坊上The
DAO项目的调查报告称,The
DAO项目构成了证券发行,相关代币属于证券。发行方需要依法办理证券发行的登记。同时,交易The
DAO代币的交易所也有义务依法登记为证券交易所,否则就构成违法。
8月1日,新加坡金融管理局(MAS)对本国数字货币发行的监管态度称,如果加密代币构成“证券与期货法案”中监管的产品,那么其在新加坡的发售或发行将受金融管理局监管。随后8月10日,MAS发布警示提示投资风险。
此外,加拿大安大略省证券监管机构也正式表明,ICO或将归证监会管辖。
杨东对第一财经记者表示,“一刀切”取缔ICO或许是临时之举,长远来看,中国各个监管机构应当尽快有所作为。首先,证监会可通过试点,把ICO作为众筹试点的一个形态;其次,央行应加强对数字货币、虚拟货币发行的监管,同时尽快研发法定数字货币;第三,法律方面要尽快给ICO一个通道,比如,正在修订中的《证券法》可以保留“推动股权众筹机制建立和小额公开发行的注册豁免权”这一条款。
普华永道近日发布《ICO风险评估指引》指出,随着各监管机构对数字货币和ICO更深入理解,不久的将来会出现更明确的监管要求。例如,筹集资金总额是否有上限,数字货币价格应用怎样的估值模型确定,产品使用前会否允许代币交易,是否会强制执行报告或审计要求,是否强制保留合理数量的资金及流动性,ICO结束之后是否会有持续的监督机制等。

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  币圈利益链,怎一个乱字了得!触目惊心的暴利之下,是联合割韭菜

  券商中国 王君晖

澳门新葡亰手机版 2图片来源:花瓣美素

  币圈利益链,怎一个乱字了得!

  2月1日,成交额稳居全球前三的数字货币交易平台币安发布公告称,根据中国相关政策法规,币安将不为中国大陆地区用户提供服务。此前,已有IOST、UIP、KuCoin等多家机构宣布暂停为中国用户服务。

  政策的不确定性一直是笼罩在币圈上方的阴云,各交易平台也一直是监管的敏感点。2017年9月国内交易平台被清理整顿后,数字货币交易一度低迷。此后,为了继续开展交易业务,各平台采用出海、在平台开展场外交易等方式,与监管玩着猫鼠游戏,获取暴利。

  交易平台是币圈利益链条上最重要的一环。它连接着区块链项目方和广大投资者,连接着区块链投资的一二级市场。同时,由于监管的缺位,交易平台各个业务环节极不透明,监守自盗的传闻屡有传出,上线项目审核不足,与项目方联合割韭菜,甚至自己割韭菜的行为等,在圈内并不是新鲜事。另外,交易环节中的种种风险,平台本身却无法规避。

  交易平台年入超50亿,秒杀上市公司

  “我们不上纳斯达克,我们和纳斯达克是竞争关系”。一位接近火币的人士在一次关于区块链的聚会中这样转述了火币某位高管的话。

  这或许并不是天方夜谭。2017年,经过了监管打压的国内数字货币交易平台,通过“出海”等方式,极大加快了发展速度。无论是用户数量、交易规模、上币费用还是上新币的速度,相较以往,均上了不止一个台阶。同时,因为国内政策的收紧,这些交易平台在与监管的博弈中探寻出更多样的发展路径,以种种“打擦边球”的方式,继续着在这个以“去中心化”为口号的世界中的中心化交易所功能。

  非“币圈”人士很难想象其中的利润空间。

  手续费是交易平台利润的大头,大部分交易平台手续费率为0.1%左右,远远高于券商在二级市场交易中的手续费率,所获利润更是让人震惊。

  据数字货币大数据平台非小号数据,1月21日,币安成交金额排名第三,24小时总成交额为176.7亿元,按其网站公布的0.1%的手续费计算,每日仅交易佣金即可达1760万元。如果保持这个水平,仅手续费年收入将超过64亿元。OKEX排名第四,24小时总成交额为112.5亿,火币pro排名第六,24小时成交额为62.7亿。

  实际情况是,这些平台的盈利将远超预期。以币安为例,目前币安的用户已突破600万,并仍在高速增长。用户数激增为网站运营带来一定压力,1月5日,币安发公告暂停新用户注册,后于1月8日不定时开启限量注册。据每日新闻报道,币安每天新增用户达25万,而Coinbase每天都有10万用户注册,Kraken每天有5万名新用户注册。如果按照日新增用户5万来保守估计,交易所的月新用户注册量至少达150万。

  令人难以想象和置信的是,如今交易量全球排名第三的币安,成立仅半年之久。

澳门新葡亰手机版 3图片来源:非小号网站

  其次,项目要在平台上线需要一定费用,这部分费用弹性空间较大。一位资深投资者告诉券商中国记者,如果是特別火爆的项目,各平台会抢着上,基本不收费;如果是一般性项目,收100—500万不等,或者token总量的1-5%;如果是自家一个生态圈的就象征性收一些。

  此外,也有业内人士告诉记者,上币费高的需要100比特币(目前价值700万人民币左右);券商中国记者在采访某项目创始人时被告知,目前项目的代币在某交易平台上线要1000万人民币。

  对此,上述投资者认为,收1000万的绝对是传销项目或者垃圾项目,要进行抵制。

  项目代币上线交易平台,相当于新股公开发行。但由于目前的区块链项目缺乏监管,上不上交易所的唯一标准是交易所和项目方的谈判,如果项目上线知名交易所,可获得潜在背书,并提高成交量。其中的操作空间有多大可以想象。

  尽管各个平台在公开声明中均表示上线项目都经过了严格审核,一个显而易见的事实是,众多口碑极差的项目如波场等也登陆了包括币安、火币在内的知名交易平台,且交易平台的上币速度在大大加快。

  除了交易手续费和代币上线费的常规盈利方式,
“平台币”这一新玩法也是当前的热点,尽管平台“创新”出种种名义,但无法摆脱“变相ICO”的质疑。

  1月20日,火币宣布将推出“火币全球通用积分”,(Huobi
Token简称“HT”),是基于区块链发行和管理的积分系统,可在多场景下使用并流通。HT总量5亿枚,承诺永不增发,只送不卖,每个季度火币Pro将利润的20%用于流通市场回购。

  火币在官方公告和宣传中均将HT定义为“不私募,不是ICO,只送不卖”的积分,但
“只送不卖”不是对用户的无偿赠送,而是要通过购买手续费预存点卡套餐获赠。根据公告,平台将开放HT/USDT、HT/BTC和HT/ETH的交易对,这意味着,HT与其他数字货币一样,可以在交易平台上交易和流通。

  发行类似平台币的,火币并不是第一家。

  2017年7月14日,数字资产交易平台币安上线。上线前,币安发布了白皮书进行ICO募币。据白皮书介绍,币安平台推行的代币为BNC,总量恒定2亿个,通过ICO发行数量为1亿枚。兑换规则为1ETH兑换2700BNC,1BTC兑换20000BNC。BNC于7月15日上线交易。

  BNC的ICO于6月24日启动,按当时ETH和BTC的价格计算,目前,BNC的价格已是ICO价格的100多倍。

  有业内分析人士认为,平台推出自己的代币或积分,主要目的并非赚钱,而是吸引和留住用户,构建平台自己的社区和生态。

  平台疑似监守自盗,与监管打擦边球

  目前,交易平台在数字货币世界中的作用极为重要。颇为吊诡的是,在区块链“去中心化”的世界中,交易平台却扮演着一个“中心化”的角色,曾发生过的交易平台被盗事件,不仅使用户遭受严重损失,还会引发数字货币价格暴跌,此外,交易平台因为业务极不透明,往往会参与内幕交易,联合坐庄等操纵市场行为,其中的风险不容忽视。

  1月28日,日本数字货币交易平台Coincheck上 5 亿枚 NEM
币遭黑客窃取,价值约5.33 亿美元,受影响的用户数量为 26 万人,是继2014 年
Mt.Gox 事件后,史上规模最大的虚拟货币被窃案之一,随后
Coincheck暂停平台上除比特币之外的加密货币取款。

  有业内人士向券商中国记者表示,某知名交易平台监守自盗众所周知,一方面通过在二级市场操纵价格获利,另一方面通过操纵杠杆交易获利,该平台可提供高达10倍的杠杆,而数字货币本身波动就极大,每日涨跌幅在20%左右很常见,而在币价波动时,该平台振幅明显大大高于其他平台,如此一来,用户极易爆仓,平台则可在杠杆交易中获得更丰厚的回报。关于这一说法,记者在多方求证中均获得肯定的回复,且矛头均指向同一家交易平台。

  在2017年9月出台的相关监管政策中,国内的交易平台被禁止提供法币与数字货币的充提业务,数字货币交易经历了短暂的萧条期。为继续相关交易业务,各平台在海外布局及规避监管方面做出了很多设计,一方面,通过场外交易、币币交易等更曲折和隐蔽的方式提供数字货币交易服务;另一方面,将注册地放至海外,规避国内政策风险。

  在解决法币与各个数字货币的兑换交易方面,各个平台通过USDT代币连接场外交易和币币交易。即先通过场外交易将法币兑换为USDT,再通过USDT与各种数字货币的兑换。

澳门新葡亰手机版 4图片来源:huobi.pro

  仅从这一过程来看,其中变隐藏着不少风险。首先,在场外交易中,交易双方通常是通过支付宝、微信、银行卡转账等方式直接进行资金往来,安全性无法保证。

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  其次,关于USDT,有投资人对券商中国记者表示,可能是一颗定时炸弹,一旦引爆,会引发数字货币市场的系统性风险。

  USDT由Tether公司发行,宣称将严格遵守 1:1 的准备金保证,即每发行 1
枚 USDT 代币,其银行帐户都会有 1
美元的资金保障。同时,该公司明确表示了可能的风险:“Tether
是去中心化数字货币,但是我们并不是一家完美去中心化的公司,我们作为中心化的质押方存储所有的资产。所以公司可能破产;公司开设账户的银行可能破产;银行可能冻结资金;公司可能卷款落跑;重新中心化风险可能让整个系统瘫痪

  此外,据券商中国记者了解,除了公开的风险外,USDT还可能存在其它风险:

  一是其银行账户是否有足够兑付金是不会公开给用户的,即用户没有合法途径查询到Tether的银行账户是否真的有其发行USDT数量这么多的美元;

  二是Tether并未承诺保证兑付,在其免责条款中,也提到免除在任何条件下(包括公司倒闭清算时)兑付法币的责任;

  三是USDT发行量由哪些因素调节控制并未公开,其在设计之初的销毁机制是否真的使用过也并不清楚。

责任编辑:张伟