澳门新葡亰手机版你一直以来都想错了?——“token”可不是“代币”

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对于目前流行的token经济,要搞清其真正意义,需要从一些基本的问题谈起。-Coin
和 Token 的区别-有一次我在研究美联储的资产负债表,突然看到 “资产”
一栏中将 “coin” 列入其中,而“负债”一栏中则包括了“Federal Reserve
Note”,这才恍然大悟。原来在美联储看来,硬币(coin)
是具有内在价值的,而纸币( note)
则是美联储所发行的信用(债券)。作为英语世界的人,中本聪把自己创造的加密数字货币叫做
Bitcoin,毫无疑问是希望它成为自带价值的基础性资产。而 Token
这个词在加密数字货币行业里广泛应用是起于以太坊 ERC-20
标准。显然命名者认为 Token
没有内在价值,而是一种信用,类似于纸币。中本聪的比特币世界里,只有自带价值的
coin,没有
token,就好像一个只有黄金和白银货币,没有信用纸币的经济。这当然不是我们现在生活于其中的世界。今天的世界正好相反,经济中几乎只有信用,没有金银货币。仍然从美联储的资产负债表中去看个究竟:如今美联储正在缩表之中,资产负债表迅速“减肥”,但仍有将近
4.3 万亿美元的资产,而其中 coin 不过 17.7 亿美金,再加上110
亿美元的黄金储备,可以算出全部美元背后的 “有自带价值的” 资产抵押不过区区
0.2%,实在可以忽略不计。事实上,今日美联储的主要资产是联邦债券,也就是说,美元(美联储信用)以联邦债券(联邦政府信用)为抵押发行。而全世界有很多国家和地区的法币,又是建立在美元储备和美债基础之上,如此层层依赖,撑起一个个经济。一个信用建立在另一个信用之上,一只乌龟踩在另一只乌龟之上,最后撑起一个世界。这就是真相。

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前言:在区块链领域,大家经常会听到token和coin,在使用这些概念的时候也存在混用的情况,但其实token和coin是不同的概念。问大家一个问题,btc是token还是coin,eth呢?本文也许会给你答案。本文适合初学者阅读,本文作者CoinBundle,来自于medium.com,由蓝狐笔记社群“iGreenMind”翻译。在加密社区中,经常会听到“coin”和“token”的用词。不过,许多人不完全理解两者区别,他们会交换使用它们。这些词实际上在意义上是完全不同的,如果你打算更全面地理解加密货币,应该知道它们的区别。让我们来讨论一下什么是Coin(硬币或货币)和Tokens(代币或通证,两者意义皆有),它们如何运行,以及它们在扮演角色时的区别。术语解释Altcoin
(Coin): Altcoins (Alternative
coin译注:替代性硬币,俗称山寨币,这一刻你会发现中文的创造力是无穷的,山寨币,多形象啊。)是指在比特币成功之后发行的所有其他加密货币。一般来说,山寨币发起团队都会认为自己的coin是比特币更好的替代品。比特币是第一个点对点数字货币,它的成就为许多后来者铺平了道路。Token:加密代币(Crypto
tokens)代表了一种特定的可替换可交易资产或用途,在区块链上流通。(译者注:除了同质化的代币,也有非同质化的代币,具体参考阅读《什么是非同质代币?》《NHAS-1808:为区块链游戏资产而生》)在虚拟货币世界中,像加密货币(cryptocurrency)、山寨币(altcoins)和加密代币(crypto
tokens)这样的术语经常被错误地互换使用。Blockchain:区块链是所有加密货币交易的数字化分布式账本,一般是公共的,也会有私人分类帐。随着“已完成”的区块(最近的交易)被记录下来、并按时间顺序添加到区块链中,区块的数量不断增长,这使得市场参与者可以在没有中心机构记录的情况下跟踪数字货币交易。Crowdsale:众筹是加密货币领域的众筹活动,这些活动会售卖预挖的平台代币,而用户用比特币、以太币或其他数字货币来购买。熟悉这些术语,以便更好地理解coin和tokens的之间区别。什么是coin?事实证明,“加密货币(cryptocurrency)”这个词实际上被误用,这就是为什么人们总是错误地交替使用“硬币(coins)”、“代币(tokens)”和“加密货币(cryptocurrency)”等词的原因。让我们从什么是“coin”开始,以及它与其他术语的区别。如上所述,coin(包括山寨coin)是一种数字货币,它通过加密技术创造出来,可以实现价值存储。比特币无疑是最受欢迎的coin,这些数字资产被称为“数字货币”,并在过去几年迅速流行起来。区块链是coins背后的底层技术。理解区块链最简单的方法是把它看作是通过个人计算机网络进行信息交换的完全透明且持续更新的记录,这个系统没有人能完全拥有。这使它变得去中心化且更难于被攻击破坏,它也让任何人都无法单枪匹马地侵入或破坏系统,这个设计几乎保证了在每次信息交换中都具有充分的有效性和可信任。有一些coin,比如Litecoin或Namecoin,它们都是照搬中本聪的比特币原生协议基础上制造出来的。也有一些coin,像Ripple或门罗,它们有自己的特定目的,是基于自己的区块链创建出来的。总的来说,coin具有与货币相同的特性:可互换、可分割、可接受、有便携性和有耐用性以及供应量有限。许多自称为加密爱好者的人强调,由于coin能够取代传统形式的货币,加密货币将接管金融领域。那么,区分coin和其他资产的最好方法是什么呢?嗯,coin是被绑定到一个公共区块链上的,可以发送、接收或开采,除了充当货币的角色外,不执行任何其他功能。如果它具有所有这些要点,那么它肯定是coin。coin(包括山寨币)是通过存储价值的加密技术创建出来的一种数字货币。它们是基于公共区块链的,可以发送、接收或开采,除了充当货币之外,不执行任何功能。什么是token?现在你大概知道了coin是什么,以及它是在区块链网络上运行的,那么让我们来看看什么是token,以及为什么它不是coin。Token是一种数字资产,由基于区块链的项目发行,它可以作为其生态系统内的一种支付方式,就部分而言,跟coin执行类似的功能。然而,主要的区别在于Token还赋予持有人参与网络的权利。此外,Token还可以执行数字资产的功能或代表公司股份。(译者:所以token有人翻译为代币,也有人翻译为通证。其实两种翻译都不准确,因为token,既有货币属性,也有通证属性。所以本文还是保持用“token”)为了更好地理解Token是如何工作的,你可以把它视为一张音乐会门票。在这种情况下,它被认为是一种“真实的”Token,(译者注:这个时候叫做通证或令牌是合适的。)你只能在特定的时间在特定的地点使用它。你不能去餐馆用音乐会的票(token)来付账,因为音乐会的票只在音乐会上具有价值。数字token也一样,因为它们只有在特定的项目中才会有特定的使用场景。最后,Token代表资产和用途。所以,证券token和用途token是不同的。证券token设计用来代表公司的股份,而用途token在项目中有特定的用处。实际上,创建token要比创建coin容易得多,因为你不用编写新代码或修改已有代码。你只需使用以太坊等平台的标准模版,即可基于区块链来发行自己的token,而任何人只需几步即可完成。Tokens是数字资产,由一个基于区块链的项目所发行,它可以作为其生态系统内的一种支付方式,执行类似coin的货币功能。但是,主要的区别在于Tokens也赋予持有人参与网络的权利。Coin和Token的关联现在你已经知道了coin和token的区别,让我们来讨论一下它们的关系以及为什么人们会把它们弄混。需要注意的是,所有coin或token都被视为加密货币。然而,大多数coin实际上并不具备货币的功能,也不是交换媒介。请记住,术语“加密货币(cryptocurrency)”实际上是用词不当,因为从技术上讲,货币代表一种记账单位、价值存储以及交换媒介。例如,比特币具有所有这些特性,在比特币之后其他coins大多都是在比特币被认为是加密货币之后才构思出来的。但是,大多数这些coins并不具备上述实际货币的特征。最常见的加密货币分类是altcoins和tokens。我们现在知道它们是完全不同的两种东西。结论Token和Coin是加密货币领域中常用的两个词。但是,许多人互换来使用,并把它们看作相关的术语。然而,这是两个完全不同的东西,任何想了解更多加密货币的人都应该理解。您可以用coin购买Token,但不能反过来,因为token只在特定项目中有特定的用途。既然你知道了它们的区别,你还会把所有的东西都叫做coin吗?哈哈,旧习惯难改!

  参考:
* [A gentle introduction to digital tokens|2015-9-28|antonylewis2015](https://bitsonblocks.net/2015/09/28/a-gentle-introduction-to-digital-tokens/) 
* [来,我们认真聊聊那个能让人一夜暴富的数字代币“上市游戏”](http://www.sohu.com/a/153070965_257448)
* [为什么说代币Token对区块链不可或缺?](http://www.techweb.com.cn/blockchain/2018-01-25/2632896.shtml)
* [对话:通证(token)是下一代互联网数字经济的关键](https://zhuanlan.zhihu.com/p/32109058)

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“Token”只是一种“币”么?

最近在学习过程中看到了关于“代币”的争论,因为正好在研究区块链项目,所以也很关心“项目所发行的token(一般被译为“代币”)”到底是个什么东东。于是,带着疑问,以及对网上资料的查看,自己做了一些整理。首先,是对一篇E文《A
gentle introduction to digital
tokens》的部分翻译(此文发于2015年,那时很多二代token还没有产生),然后是对“区块链中的Token的价值何在”问题的梳理。

数字token【这里我暂时不会把“token”翻译为“代币”,后面会解释】被用来代表不同的区块链资产。那么,它到底是什么?如何数字化一个代币?又为何它是如此重要呢?

token的最初应用(数字加密货币领域之外)

当你在网站注册时,常会需要在邮箱中点击链接来完成注册认证。这种链接的格式一般如下:澳门新葡亰手机版 ,https://www.website.com/confirm_email?token=4bdebebc-135b-4748-b7ab-25b31a285df8

上面“?”后面的字符串,就是一个“token”,利用一定规则生成,以保证其唯一。在这个过程里,网站服务器发给你了一个token,然后你将此token发送回去,证明这个邮箱账号确实是你的。在这里,token就是一种凭证

加密数字token

然而,在数字加密货币领域,token的用法就大不相同了,它并不是以字符串的形式存在(太容易被拷贝),而是作为一种在某个总账(如区块链)上的记账许可权。你拥有的token,可以想成是一定数量的由你所掌控的特殊数字资源。你之所以“拥有”它们,是因为你有一把钥匙(私钥),可以让你行使记账权来重新分配这些资源(比如转给他人)。你并没有将这些token存储在电脑上,而只是存储了钥匙。

在这里,token可以分为两大类:

固有token(也叫“原生”或“内置”token)

固有token是指一种具有一定功效的虚构资源,一些有名的token(如Bitcoin区块链的比特币BTC、Ripple网络的瑞波币XRP、NXT平台的未来币NXT以及Ethereum平台的以太币ETH)就都属于此类。这些“coin”或者“token”真正构成了区块链的核心部分,没有它们,区块链就无法运行*。它们通常是激励计划的一部分,用于激励人们协助系统验证交易和创造区块,或者比如对Ripple来说,每笔交易需要消耗一点资源,来防止垃圾交易的产生。

这些固有token是如何产生的?

这类token无需任何东西来背书,可通过软件来生成。这个过程其实和你在一张纸上写下
“我要创造1亿xxx币”一样容易。实际上,如果你这样做了并和你的交易伙伴之间能够在这张纸上保持一个良好的记录,你也能够记录下你的交易伙伴和他的伙伴之间的交易记录,那么你所创造的这些xxx币,也就和这类token是一样的了。

Token 发行 区块制造奖励 备注
BTC 按时间表产生,每4年减半,到2140年上限为约2100万个 区块报酬 +交易费用 新创建的token会随机地分配给区块制造者(矿工)
XRP 预先挖矿产生,一共1000亿个,已全部创建 初期都已发放给了主要的创始人;每笔交易都会消耗少量XRP,总量会随着时间推移减少,不会重分配给交易验证
NXT 同上,一共10亿个 交易费用 交易会有NXT消耗,此费用付给区块制造者(锻工);总量随时间推移保持不变。
ETH 7200万已预挖,之后每年发行不超过1800万个 区块报酬+算力费用 作为推动以太坊平台上分布式应用的加密燃料,会通过挖矿形式每年以不变的数量发行,总量无上限

固有token的主要目的为:

  1. 区块验证奖励(奖励矿工)
  2. 防止垃圾交易(如果所有的交易会消耗一些代币,那它就会限制垃圾交易)

虽然这些token具有外在价值(比如,可以在交易所上购买以及出售它们,可以兑换其他加密货币或者法币),但它们其实不代表任何东西。

资产抵押/担保token

这类token是由一个特定的发行法人对一种基础资产的权利凭证,是和数字等价的。它们是对一种基础资产的权利凭证(和黄金类似),token在人们之间的交易,会记录在区块链之上。如果你想要回你的基础资产(一般为法币),就可将这类token发送给发行方,然后发行方会归还给你基础资产了。【E文的翻译到此为止】

很多ICO就是利用了Token的这样一种特性(非货币属性,使得在法律定性上有别于证券),由发行人建立一个新的Token系统,确定该Token的创设、分配、初始发行(ICO)、再发行和上市流通、认购对价(与现有的代币的汇兑)、ICO的时间表等规则,并向外公开发布。当达到ICO募集目标后,投资者即可用持有的该Token使用、支付和获得发行人承诺提供的商品、服务或收益,也可以通过交易市场卖出此Token,实现投资“退出”。

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ICO过程示意图

Token的泛滥

2015年末以太坊的上线,使得发行自己的Token变成了举手之劳(此前在比特币区块链上发行特有Token需要较深的编程技能),而这种发行门槛的降低,也造成了2017年以来ICO的繁荣以及泛滥(虽然2017.9.4七部委联合下发了通知“狠招”,但也导致了部分优良项目被误伤,并且某些不良资产也没被彻底清算)。一直到现在为止,Token已经真正地成为了代“币”(此种译法的意义,仅仅止于“货币”),让很多人不禁怀疑:区块链除了用来炒代币到底还能干些啥?

虽说区块链技术的共识机制,是鼓励各节点共同参与进来,来维护系统的安全运行,都需要借助发行Token来作为参与者的酬劳和激励(即Token不可或缺)。但是,人人都可以发Token的市场,是否就是合理的呢?

Token不止是代币

Token可以代表各种权益证明,但是如果要代表货币,就需要国家授权。没有国家的授权和支持,所谓“代币”只是自欺欺人。而
token 是实实在在的,今天就可以用起来,从更广的意义上讲,
token就是一种可交易的权益证明,包括三个要素:

  1. 权益证明(一种数字形式存在的权益凭证,代表一种权利,一种固有的内在价值和使用价值)
  2. 加密(为了防止篡改,保护隐私等)
  3. 可流通性(可以进行交易,兑换等)
Token不是加密数字代币的炒作

现在泛滥的一种币圈思维,就是搞一条链,发一个新数字货币,给它按上一堆先进技术,拉上几个名人做背书,尽快上交易所,把目标放在价格炒作及获利上,而不是服务与实体经济上,这就叫作空转。这样搞虽然盈利速度快,但是始终并不依附于客观经济实体,所以迟早会跌倒下来。

而真正的Token思想,则是代表一切能够表示的权益证明,从身份证到学历文凭,从货币到票据,从钥匙、门票到积分、卡券,从股票到债券(人类社会几乎全部的权益证明,都可由它来代表),并通过Token化(tokenization)放到区块链上进行记录,并通过某些机制,来让市场自动发现其价值(从而决定价格),这样做,是可以紧贴实体经济的,并且可以服务于社会。

Token经济(Token Economy)的未来曙光

Token依赖于区块链技术,可以将我们的权益证明全部数字化、电子化,并保障其安全性,这对我们的生活将会是一种巨大的变革。在《对话:通证(token)是下一代互联网数字经济的关键》中,作者提出了Token经济为什么能够带来新一轮数字经济革命的几个因素:

  • 任何人、任何组织都可以基于自己的资源和服务能力发行市场化的权益证明,供给能力前所未有
  • 每个人、每个组织的各种Token证明都能飞速而安全地流转与交易,生产和生活方式可以完全被改变
  • 每一个Token的价格都将在市场上获得最快速的确定,这将比今天的市场价格讯号要灵敏和精细几百几千倍
  • 围绕Token的智能合约应用,其创新浪潮将远远超过先前计算机和互联网时代的总和
写在最后

还是之前的那句话:和投资相比,生活更重要。借用这次参考的一篇专栏中的让我感触颇深的话语,作为这次文章的结尾升华:“今天的区块链,只是发轫之初,大道未现,鹿死谁手孰未可知。无论今天你挣了多少钱,路线不对,有钱可以变没钱,有人可以变没人;反之,无论今天你多么艰难,只要路线正确,没钱可以有钱,没人可以变有人。十年之后的区块链巨头,绝不会是因为是在钱包里装了多少枚比特币,而是因为在十年前的今天,就已经走在了正确的方向上”。