中国银行前行长李礼辉:基于区块链的数字信任将重构金融、经济革命

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2018年12月20日,由清华大学经济管理学院数字金融资产研究中心主办的数字金融资产大讲堂在北京举行。中国银行原行长李礼辉发表了题为“数字金融与数字货币”的主题演讲。  全文2万字,为方便大家阅读,巴比特整理出了李礼辉的部分精彩观点,大家可以按照序号标记定位到文章中了解详情:  区块链技术区别于现在的金融技术以及互联网技术的重要特征,是它有自定共识规则、自动实施规则、用技术信任加持商业信用的能力。【1】  区块链金融应用最佳的路径应该是分布式、多中心、有中介的联盟链架构【2】  数字货币能不能替代传统的货币形式,能不能取代新兴的电子支付工具成为主要的货币形式和主要的支付工具,应该取决于四个关键因素,一是效率更高,二是成本更低,三是具有商业价值的经济规模,四是具备社会认可的可信性和安全性【3】。  在零售支付的市场,数字货币可能并不具备取代或者替代微信支付、支付宝等新的电子支付方式的绝对优势,但是在金融交易的场景中,或者说在数字金融资产的交易场景中,数字货币最有可能成为高效率的工具【4】。  我们如果认同货币的本质,是一种关于交换权的契约,就应该强调交换权的经济依及其金融属性,无论是“coin”还是“token”不仅在虚拟社区成为价值的标记和支付的工具,而且可以通过交易平台,与法定的流通货币进行交易,形成交易价格,所以它就具备了金融工具的属性【5】。  有的人说虚拟货币如果政府不让它作为支付工具,它就一文不值,我并不这样看,我觉得虚拟货币还是有它的经济土壤的【6】。  一个国家或者一个经济体如果不能保持经济发展和金融的稳定,如果不能保持法定货币有竞争力的便利性,法定货币就有可能被虚拟货币取代和驱逐【7】。  稳定币,我觉得可能引发信任风险【8】。  面对这样的跌宕起伏变化不断的世界,我们面临的挑战是什么呢?一是虚拟金融游离于金融监管领域之外,虚拟金融是否可能规模化;二是虚拟货币是否可能成为数字资产一般的等价物,成为市场通行的金融工具;三是算法和算力是否可能取代中介,是否可能构成数字金融市场的定价权;【9】  分布式商业模式未来可能引起的颠覆性变化:一是所有的商业中介、信任中介、信用中介都被数学算法所取代,不再需要中心化组织,不再需要中介成本,商业可扩展性变成无限大;二是数字世界的治理机制只是数学算法,不再需要法律,不再需要执法者;三是数字世界需要数字化的记帐方式,数字账户、数字货币,公有链上分布式的应用以虚拟货币或者通证发行作为激励机制,以此驱动链上的经济活动。【10】  以下是李礼辉演讲全文。  大家可以看到,这几年大数据、云计算、人工智能、区块链等科技发展得非常快,它们改变了我们金融服务的模式、金融管理的方式,提高了资源配置的效率,同时在很大程度上改变了整个社会的商业模式,正在建立一个新的数字金融业态。所以,今天我想跟大家讨论两个跟数字金融相关的话题,第一个是信任机制,第二个是数字货币。  一、信任机制  信任形成的传统模式  我们知道市场经济下的信任是建立在契约原则的基础上,信任形成的传统模式是基于共同的规则,通过可信任的中央节点或者支付平台来验证信息、执行规则、积累信任。  信任形成的传统模式具有明显的局限性:一是信任需要积累,信用的建立需要较长的周期,信任形成的成本高。二是必须经过可信任的中央节点,小范围的经济行为难以成为社会认可的信用记录,信任可及的范围比较小。  这几年,因为我们传统金融模式的局限性,一方面造成了信用隔离,小微企业融资难一直是我们很想解决又解决不好的问题。另一方面容易产生信任造假的问题,进一步损害了信用环境,扭曲了信用的社会价值。  新的技术,特别是大数据和区块链技术的应用,正在构建全新的信任机制。接下来,我们看看它们到底做到了什么程度?

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原标题:中国银行前行长李礼辉:基于区块链的数字信任将重构金融、经济革命
文 | 互链脉搏编辑部
在万向区块链实验室主办的2019第五届区块链全球峰会上,中国银行前行长李礼辉认为,基于区块链技术的数字信任,数字链接,…

原标题:中国银行前行长李礼辉:基于区块链的数字信任将重构金融、经济革命

文 | 互链脉搏编辑部

在万向区块链实验室主办的2019第五届区块链全球峰会上,中国银行前行长李礼辉认为,基于区块链技术的数字信任,数字链接,数字货币,很可能重构经济、金融的模式。李礼辉甚至判断这会冲击金融的中介地位。互链脉搏受邀参加此次峰会。

李礼辉是第一位演讲嘉宾,开场便提出一个设问:以区块链技术为支撑的数字技术对我们的生活方式、商业模式是改进、优化,还是变革、重构?李礼辉显然认可后者,他说:“目前,区块链只是小规模应用,但我们看到它正崭露头角、产生结构变化。”

李礼辉认为,以区块链技术为支撑的数字技术将使未来产生三大结构性的变化:

1.
加持商业信用的数字信任。区块链过数学方法解决信任问题,以算法程序表达规则,只要信任共同的算法程序可以建立互信,构建一种“技术背书”的信任机制,就可以在未知或者信任隔离的环境中形成可以信任的纽带,节约信用所形成的时间成本,数字信任可以在一定范围、一定程度取代商业信用,加持商业信用。如此一来,构建低成本的普惠信任,改变信任架构,信任模式实现再造。

2.
可以穿透金融中介的数字链接。李礼辉表示,现代经济体系总体上属于平面交互结构,这种结构需要中介,这也是金融业赖以生存的根基。但区块链可以构建多维直接交互架构和加密数据网络,实现众多参与方零距离,零时差的佳通,做到协同治理、共享信息、归并校验、提高效率、节约成本。如此一来,利用区块链共识算法,智能合约以及人工智能等技术,数字金融市场可能建立公平对等、点对点的直接交易机制,从而淡化中介乃至取消中介。

3.
可以超越国家主权的数字货币。李礼辉表示,采用数字化技术的货币形式可以成为数字法币,包括法定数字货币、虚拟货币、可信任机构数字货币。李礼辉判断,数字货币能够被市场接受,需要有五个条件:具有公信机构的信用背书、具有商业价值的客户规模、具有高效可靠的金融交易和支付平台、具有可审计的金融资产支撑、具有行政许可的市场准入。李礼辉说:“Libra就差行政许可的市场准入。”

李礼辉判断,全球可能出现几个势均力敌的数字货币系统。全球流通的超主权数字货币也许不会再有明确的国别标签,重要的是公众认可的全球性商业信用对它的信任。

互链脉搏现场简评:李礼辉以区块链构筑的数字信用为切入,分析了将可能改变商业模型、金融模式乃至全球的主权货币。这种改变不是改良,而是颠覆。