比特币期货ETF要来了:纽交所提交申请 最高两倍杠杆

图片 1

据了解,加密货币市场触底反弹需要两个条件:新进资金和持续的波动率。后者是前者的基础,稳定存在的高波动率,才是加密币市场吸引大资金的条件之一,波动回来,价格自然走高。很多人说比特币和黄金很像,2003年黄金通过ETF走进寻常百姓家,有数年的漫长牛市。比特币如果能顺利通过ETF,那会迎来巨量资金,大型机构们也可以通过合法途径进场。不管是资金层面还是市场信心层面,都会好转。期货是零和市场,本身并不创造利润,如果考虑平台的手续费,对个人而言,期货是一个负和市场;期货市场很残酷,你操作对了几十次,只要一次不慎爆仓,之前所有的努力都可能化为乌有。

在币圈缺乏流动性的今天,目前唯一能够让投资者提起兴趣的无非就是期货了。但大家都明白,期货只是又一个收割机罢了,疯狂收割币圈最后的流动性。

  华尔街见闻此前提及,与先前旨在直接持有比特币的ETF结构相比,基于期货的ETF结构更可能获得监管机构批准。由于很多机构投资者无法直接投资比特币,大交易所推出衍生品让投资者拥有了进入比特币市场的渠道。美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的比特币衍生品增加,将给加密数字货币生态系统带来大量流动性,赋予其合法性。

Carats.io创始人Dor Eligula Dor
Eligula说:“随着加密货币市场出现越来越多的金融工具,更多人将对加密货币产生兴趣并使用它们,他们将更有可能进入加密货币市场。”目前,很多机构都在推进加密货币ETF和集中化期货。芝加哥商品交易所、芝加哥期权交易所和纽约证券交易所已推出比特币期货,后期以太坊和其他加密货币期货可能也会出现。

  摘要:纽交所申请推出的五只ETF将追踪比特币期货的日内波动,其波动幅度将比特币期货更剧烈,并且更加适用于短线交易,而非长线持有。

比特币ETF真的可以拯救市场吗?那就先让我们来认识一下比特币ETF吧。

  1、资金:拜大牛市所赐,全球ETF基金去年总规模较2016底的4.8万亿美元显著增加,至5.3亿美元。ETF的活跃意味着投资者有兴趣购买新的产品,尤其是比特币这种爆款资产。

[丨有深度的财经媒体]热门财经资讯、股票行情、原油期货、外汇汇率、贵金属投资、国际债市、财经专家解读尽在
/

  在加拿大上市的比特币信托基金和一家瑞典比特币ETF基金如今出现了显著溢价,后者的资金规模从9月上市以来已经狂飙至5倍,至50亿瑞典克朗(约合5.9亿美元)。

账面价值难以变现
行情下降、市场流动性带来的一个很大的问题是账面价值难以变现,进一步导致市场低迷。许多从业者帮助项目方做募资投行工作,他们挥舞着资源大旗,大肆收割想进入圈内的项目方,从白皮书帮忙写起,再到融资、上市等一系列过程。

  纽交所文件称,这些杠杆ETF(即牛市基金)将争取为投资者提供数倍于标的资产的回报:

但比特币ETF的诞生并不顺利,从去年开始美国证券交易委员会(SEC)就收到了大量比特币ETF上市的申请,但都被一一驳回。

  五只基金分别是:Direxion Daily Bitcoin 1.25X Bull
Shares(1.25倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 1.5X Bull
Shares(1.5倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 2X Bull
Shares(2倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 1X Bear
Shares(1倍熊市基金),以及Direxion Daily Bitcoin 2X Bear
Shares(2倍熊市基金)。

而7月12日,比特币经历了近几天的震荡之后,最终跌破了6300,与之前的市场走势预测相符。至此,市场再次陷入了下跌放量,反弹无量的怪圈。下一个接受挑战的阶段性底部,将会是5800-6000,比特币市场再次受到考验。随之出现的新一轮预测走势是:后市将出现较长时间的弱势震荡行情,5800-6300将成为新的震荡箱体。

  1.25倍牛市基金、1.5倍牛市基金、2倍牛市基金……(这些基金)将力争在不计算交易费用的前提下,提供与标的资产同向变化、且相当于标的基准波动幅度125%、150%或200%的日内回报。

市场对比特币ETF的期待是有理由的,参照黄金价格的走势,便能说明这个问题。2004年是黄金ETF大发展的一年,3只黄金ETF产品在那一年相继诞生,并开启黄金ETF的全球认购热潮,由此引起了黄金价格接近7年的暴涨。

  距离比特币期货正式推出不到一个月,比特币期货ETF的推出也将提上日程。

事实上,对散户和机构投资者来说,加密货币衍生品能够得到严格的监管才是最重要的,衍生品受到的监管比加密货币本身要更为严格。随着市场的成熟,有效的监管将有助于降低波动性,推动数字货币投资向前发展。

图片 1

不少交易所都在积极或谨慎地推动加密货币衍生品的进程,之所以谨慎,原因还是在于对这一新事物有所顾虑。欧洲证券与市场管理局和英国金融监管机构金融行为监管局,都表达了对比特币期货此类资产的担忧,且均对加密货币衍生品合约采取了更为强硬的立场。

  来源:华尔街见闻  

市场流动性枯竭
目前的市场依然是弱势的市场,市场内资金缺乏导致了整体的流动性枯竭,市场缺乏生机活力。而造成资金缺乏的原因有二:

  纽交所官网显示,1月4日,纽交所向美国证券交易委员会SEC提交了关于上线与比特币期货相关的五只新基金的申请。

这个过程中会收取到价值一两亿的项目方代币,在如此短的时间内赚取一两个亿,何尝不是一份美差?但是这只是账面价值,需要变现才能真正成为获利。而市场流动性枯竭,没有新人进场接盘,币就无处可卖,账面价值没有机会变成现金。

  如果这五只ETF获得SEC批准,它们将在纽交所旗下二级市场Arca进行交易。

目前看来,市场似乎陷入一个不好的循环。市场内资金被收割导致资金缺乏流动性降低,而市场失去了赚钱效应又让市场外观望的人不再入场,进一步导致了市场枯竭。在这样的情形下,市场或将在相当一段时间内会持续震荡走低。

资金流向
千股千评
个股诊断
最新评级
模拟交易

紧握比特币衍生品的市场

  去年,美国媒体曾援引SEC官员的话称,一个强大的比特币期货市场可能会让监管者更容易批准比特币ETF。

如果比特币ETF上市申请通过,则新一波牛市还是可以期待的。

  2、监管:SEC当时否决Winklevoss比特币ETF申请的理由是比特币这种资产不受监管,如今比特币期货的上市表明比特币期货已经处在监管视野中,这就有了强有力的获批理由。

比特币震荡下跌

进入【新浪财经股吧】讨论

一是市场内资金被大量收割。许多项目方挥舞着镰刀想尽办法收割韭菜,最终导致资金被项目方直接跑路收割或是被高位套牢。

  Business insider援引CoinRoutes公司CEO Dave
Weisberger称,交易这些杠杆化的产品为投资者提供了从价格涨跌中获利的机会,同时无需投资者承担购买真实比特币的证券风险,也不需要准备交易期货所需的核定账户。

据外媒报道,今年7月9日美国芝加哥期货交易所再次向SEC提出比特币ETF上市申请,虽然此前申请全部宣告失败,但这一次申请通过的可能性比较大。SEC已经对公众发出问询函征询意见,8月10日SEC将宣布是否通过芝加哥期货交易所的比特币ETF上市申请。

客户端

eToro高级分析师Mati
Greenspan认为:“比特币期货的推出对华尔街交易员来说是一个令人激动的事情,因为加密货币资产与其他金融市场的相关性相对较低。因此,比特币期货可能是防范系统性风险的一个很好的对冲工具。然而,尽管比特币期货合约是一个良好的开端,但要想再出现2017年第四季度那样的大涨,则需要更广泛的加密货币衍生产品。”

  这些比特币ETF由资管公司Direxion Asset
Management管理,旨在追踪比特币期货市场的交易,而不是追踪比特币现货波动。

近日有消息称,芝加哥期权交易所自去年12月推出比特币期货合约之后,又在今年申请推出比特币ETF,这一消息来自于美国证监会6月底的文件。这意味着,芝加哥期权交易所明显意识到了加密货币衍生品的潜力。

  为什么比特币期货ETF进展更快?

比特币ETF全称:比特币交易所交易基金,是一种在交易所上市,份额可变的开放式基金。相比期货,比特币ETF并没有那么多收益,因为比特币ETF牺牲了大幅获利的可能,换回了稳定获利的安全性。图片 2
如果比特币ETF获批上市,那无疑会给虚拟货币市场注入一针强心剂。届时,比特币ETF会和债券ETF、黄金ETF和股票ETF一样,只要有股票账户就可以轻松交易。比特币ETF的买卖流程会便捷很多,大量股票、债券和黄金市场中的资金和流量会进入到虚拟货币市场。

热点栏目

纵观近几天的比特币行情,7月10日放量下跌,7月11日又出现缩量反弹,但一直在6300附近。专家人士表示,弱势行情再次来临,尽管出现缩量反弹,但是难以改变整体趋势,整体行情再次反身向上的概率并不很大,预计在6300一带震荡过后,仍会出现下跌突破。

  显而易见,与比特币期货相比,比特币期货ETF的价格波动将更加剧烈,并且更加适用于短线交易,而非长线持有。纽交所文件指出,这五只ETF追踪的均是标的市场的日内波动,“不应被认为将追踪任何超过一个交易日的目标市场波动”。

二是市场外缺乏资金进入。一旦市场没有了赚钱效应,就没有新增资金入场,最终将会造成市场进一步流动性枯竭。市场由于缺乏资金流动,越来越像一潭死水,逐渐枯竭。

  而反向ETF(即熊市基金)则为投资者提供了从比特币期货下跌中获利的机会。例如,2倍熊市基金的波动将相当于标的资产日间波动的-200%。

市场上很多人都觉得,即使近期以来比特币期货跟随加密货币市场的趋势整体走低,但是这些加密货币衍生品仍然能够在推动人们接纳数字资产方面发挥作用。并且,比特币期货赋予了这一资产类别严肃的合法性。

  监管层现在有可能批准比特币期货ETF等相关产品有两个理由:

本文出自

熊市跌跌撞撞走了半年,在先后炒作了EOS主网上线,超级节点选举和世界杯概念过后,市场便再没有热点吸引资金进场。但是最近,比特币ETF再次被提及,被寄予厚望的比特币ETF被看做是虚拟货币这个年轻市场的救星。

不仅如此,今年6月底,根据美国投行高盛的首席运营官David
Solomon证实,高盛也已经在与对比特币期货交易感兴趣的客户合作,并正在考虑与比特币期货交易相关的一些其他活动。David
Solomon表示:“高盛的动作非常谨慎,但是我们必须发展业务,适应环境。”

对衍生品风险的担忧

无论如何,加密货币衍生品都是加密货币领域制度化的又一项进步。Firmo首席执行官Omri
Ross博士认为:“这些金融工具可能给加密货币经济带来更多流动性,为这种新资产类别打开市场,并为高波动性的加密货币市场带来更多稳定性……”

Enosi首席运营官Bill
Barden表示:“未来一段时间,衍生品将处于加密货币的边缘。这是因为,易于波动和波动幅度非常大的特性,均会使纯粹卖出波动性的风险过高以及买入波动性的成本过高。唯一能从中受益的是那些能够卖出备兑认购期权的长线持有人,但我不确定谁会购买,除非这些备兑认购期权卖得很便宜。”