澳门新葡亰手机版新华财经: 监管沙盒进一步丰富美国区块链监管手段 – 比特币资讯网(Bitcoin86)-读懂区块链与数字货币-区块链技术-区块链产业服务平台

澳门新葡亰手机版,据了解,iSTOX是新加坡证券交易所支持的证券型代币平台,现在已经被新加坡金融管理局(MAS)——实际上就是该国的中央银行——纳入到了金融科技监管沙盒之中。该公司透露目前已经在沙盒中启动运营,希望招募一批代币发行方和投资者,以便在今年四季度正式在其平台上进行数字化证券交易。iSTOX平台将会在2020年全面投入运营,而且会作为一个“完全受监管”的资本市场平台,帮助企业通过代币化证券募集资金。随着全球监管的进一步深入和规范,区块链越来越走向主流视野,区块链数字资产亦将成为主流资产。资本的关注和监管的规范共同合力下,将推动区块链行业健康发展。

新华财经纽约12月2日电(记者刘亚南)随着监管沙盒机制在英国等国家取得成效,美国多个州已经通过立法在金融科技领域引入沙盒监管机制,能源等行业一些创新型企业也在积极呼吁引入沙盒监管机制。在联邦层面,美国对于加密货币首次代币发行已经整体纳入证券的监管,并需要注册,美国消费者金融保护局等部门正在推动引入沙盒监管机制。监管沙盒的逐步引入进一步丰富了美国对于加密货币和区块链等金融科技的监管手段,预计将逐渐推动联邦层面立法共识的形成。州政府试图立法为区块链创造容忍度更高的环境美国金融市场的监管较为分散,分布在多个联邦机构,州政府机构也有相关职能,这令建立全国统一的监管沙盒面临挑战。美国联邦政府对于区块链的最终态度尚不明确,但由于美国虚拟货币的快速发展与美元相冲突,美国对于比特币的监管相对严格。目前,有些州在试图立法为区块链创造容忍度更高的环境。2018年3月,亚利桑那州州长签署了HB2434法案,该州成为美国首个为金融科技公司引入监管沙盒的州。按照规定,亚利桑那州政府司法厅民政办公室将负责管理监管沙盒,该监管沙盒在当年晚些时候正式启动后,将持续到2028年7月。参与者将获准在2年内测试其创新产品和服务,并可能再延长一年。参与者需要缴纳申请费,产品最多可以向1万人开放测试,此后需要申请正式的许可牌照。此后,内华达州、怀俄明州和犹他州先后引入金融科技监管沙盒机制。曾负责推动亚利桑那州司法厅金融科技创新的保罗•沃特金斯(Paul
Watkins)被任命为美国消费者金融保护局创新办公室负责人,担负推动监管沙盒的使命。2018年6月,俄亥俄州议会通过第222号法案支持区块链,这一网络安全法案更新了现有该州涉及电子交易的法律,包括基于区块链的交易。怀俄明州在2019年2月份通过了成立沙盒监管的法律,该法律自2020年1月生效,怀俄明州在2019年还专门通过了医疗电子创新沙盒法律,授权卫生厅根据申请设立有关沙盒机制。该州还在今年通过了多个涉及加密货币和电子资产的法案,电子资产也被认定为财产,银行获准为合法合规的电子资产提供托管。2019年7月25日,亚利桑那司法厅宣布区块链项目ALTA已经获准入住该州的监管沙盒项目,成为第7个入驻该监管沙盒的项目。亚利桑那州当时已经接到了17个申请,加入其监管沙盒公司分别为Omni移动公司、Grain技术公司、SweetbridgeNFP公司、Align收入共享公司、ENIAN公司、Verdigris
控股公司和Zona数字商品公司(ALTA)。纽约市LO3能源公司在2016年4月成立了布鲁克林微电网项目,该社区项目计划利用区块链技术实现多个社区屋顶光伏家庭之间进行用电交易,并计划推广到纽约市全境。该项目定位为营利性企业,涉及P2P、微电网、分布式系统运营和智能性电动汽车充电等。目前,该项目的网络已经安装就绪。不过,由于纽约州现有监管法规规定只有公用事业和零售服务提供商可以买卖能源,布鲁克林微电网已经发起网上请愿活动呼吁纽约州公共服务厅授权布鲁克林微电网以商业实体的地位运作,引入沙盒机制可以让布鲁克林微电网进行商业能源交易。LO3能源公司在2019年1月份发布的《交易性能源》报告专门设置了监管沙盒章节,报告指出,能源的发展方向应该是低碳化、去中心化和数字化的,但如何进行监管调整以进一步支持相应的发展并不很清晰。报告指出了英国引入监管沙盒机制的益处,同时指出,对于面临市场准入障碍的新服务提供商和创新型企业,监管机构需要提供进行初步尝试以实现商业化的途径,负责避免市场出现反竞争行为,应对气候变化目标和满足市场经济需要。这些策略将协助新的服务商积极找到新的解决方案,并采取法律行动或游说在内的措施增加竞争。目前,业内人士也在推动在马萨诸塞州引入监管沙盒机制,刺激市政供电厂(MLP)逐步提高可再生能源电力的比重,减少高峰时段用电量和排放,同时利用区块链技术推进分布式电网的交易。联邦层面尚无沙盒计划
业界支持声音逐渐增多2017年7月25日,美国证监会发布投资者简报,介绍首次代币发行,并提示投资首次代币发行面临的潜在风险,并为投资者提供投资决策指引和识别风险的建议。当日,美国证监会还发布调查报告,认定虚拟组织DAO发行的DAO代币属于证券,并要接受联邦证券的约束。现任美国白宫办公厅代理主任的米克•马尔瓦尼(Mick
Mulvaney)曾在2017年11月至2018年12月担任美国消费者金融保护局的代理局长。期间,美国消费者金融保护局(CFPB)在2018年8月公布了新设的创新办公室及负责人,这一办公室初期的主要任务是聚焦于加密资产和区块链技术。马尔瓦尼当时积极酝酿在金融科技领域引入监管沙盒,有关方案曾征求公众意见,但尚未看到有正式宣布引入监管沙盒的消息。2019年4月,美国证监会向TurnKey
Jet公司发出了无异议函(no-action
letter),后者获准在满足美国证监会多项要求的情况下可以发行和销售基于区块链技术的数字资产,其产品名称为通证化的Jet卡。这是美国证监会就不受监管的代币发行发布的首个无异议函。曾对投资加密货币明确表示不赞同的亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔•博斯蒂克(Raphael
Bostic)日前接受记者采访时表示,他支持通过监管沙盒来找出可行商业模式。博斯蒂克说:“现在对于哪些区块链的商业模式可行的问题还没有答案,因而区块链应用预计不会大规模铺开。监管沙盒有很多,我已经让亚特兰大联储银行的有关人员探讨监管沙盒的可行性,尝试是否可以与有关人士合作尽早引入监管沙盒。”英国威斯敏斯特商学院金融学和金融科技讲师龚辉表示,美国一开始就主张把通证变成是一种证券进行监管,通证化是非常实在的一个解决全球融资问题的办法。但加密货币需要解决问题也很多,比如说像反洗钱。英国金融行为监管局引入监管沙盒比较早,效果还不错。监管沙盒是一个监管者和创业者直接对话交流的平台。

摘要:从维护国家金融安全与风险防范长效监管机制和国际经验考虑,中国应尽快推动区块链领域的谨慎监管。随着中央层面明确了区块链技术的集成应用在新技术革新和产业变革中的重要作用,我国区块链行业的发展已迎来难得的历史机遇。与此同时,区块链行业正在部分重构金融法律制度的基础框架。由于区块链具有点对点、无国界、无主权及无特定法律责任承担主体等特征,其带来巨大便利的同时,亦带来金融等领域的风险。这需要国家给予规范监管甚至立法,推动区块链行业安全有序发展。借鉴国际经验,强化国际合作首先,单纯依靠一国以此种禁令模式监管将非常困难。为此,我们首先建议监管机构加强国际协作,强化国际监管。特别是与美国、西欧、日本及韩国等虚拟货币市场发达的地区开展合作。其二,明确虚拟货币法律界定,根据分类具体定性。金融领域是区块链应用的一个重要区域。当前,虚拟货币的法律定位模糊,负面影响了监管政策。此前,由于ICO(它是区块链项目首次发行代币,募集通用数字货币的行为)乱象丛生,投资炒作盛行,央行等七部委联合下发了《关于防范代币发行融资风险的公告》,全面叫停了ICO。正如全国政协委员、中国证监会原主席肖钢所言,金融监管部门应对区块链在金融领域的应用给出一个清晰定义,以更好地规范发展,杜绝乱象。我认为,未来,监管者或许可以鼓励一些有条件的地方政府开展ICO监管沙盒园,通过地方相关专业机构备案、审核及沙盒测试。在未来具体监管方针上,我们建议由央行顶层设计,规划基本监管框架,由证监会牵头出台具体规则及监管业务运行,地方金融监管机构负责打击该领域非法集资等违法犯罪行为。对于ICO发行的代币的法律界定,中国未来可以参考瑞士及新加坡的经验,根据代币经济功能所做分类──支付类代币、应用类代币和资产类代币。对虚拟货币及各种ICO代币分类的意义在于,能够帮助监管部门快速确定ICO项目所应遵守的具体法律法规,同时,ICO项目方也可以在发行代币前合理地避免法律风险。其三,未来证券领域考虑增加募集资金小额豁免制度,同时在立法上扩大“证券”的概念内涵,以适应时代变化。在《证券法》中,募集资金的小额豁免一直是学者提倡的证券法修改方向。为规范ICO融资活动,可将ICO发行的具有证券性质的代币(即所谓STO)纳入《证券法》监管范围,同时扩大法律上关于“证券”的范围和概念。因此,中国《证券法》及刑法相关的证券犯罪在未来应适度扩张和调整,适应新型技术潮流。在修订《证券法》时,我认为还可借鉴新加坡、美国的相关法律规定,创设“小额公开发行豁免制度”。以法律规则形塑区块链技术规则其四,强化合格投资者门槛与投资者风险教育。多年来,区块链领域的个人合格投资者和机构合格投资者,更多是学者争议与论讨的学理概念,在法律上则长期处于空白状态。除专业投资机构外,对个人投资者准入门槛一直没有明确法律规定。在过去,ICO炒作及虚拟货币交易平台对投资者均没有门槛设置。个别虚拟货币交易平台长期为完全不具有风险承担能力的投资者提供(甚至诱导)期货合约交易,大量投资者损失巨大,甚至引发投资者向交易平台采用极端的维权事件。此外,境外某些ICO融资平台当前仍然无差异地向中国居民开放。因此,未来如果谨慎开放ICO融资或者虚拟货币交易,均需严格设定相应投资者门槛。具体到区块链领域的法律规制与监管,区块链对立法与监管带来的这种挑战,需要监管者和立法者转变固有思维。可以借助区块链技术和智能合约,法律和合同条款可以转化为简单而确定的基于代码的规则,这些规则将由底层区块链网络自动执行。技术规则将越来越多承担和法律规则相同的作用和功能。政府可借助代码,确保人们遵守法律。通过将部分法律转换成技术规则,法律条文可由底层技术框架执行,减少监督和持续执行的需要。政府将区块链技术作为监管技术,对监管机构及整个社会都有好处──降低合规和执法成本,法律自动执行,减少法律文本固有的不确定性。如果这些系统获得主流应用和政府支持,将促成建立一个新的监管框架。在简单的禁令式监管之外,这一思路为中国提供了极为有益的启示。区块链上可以部署不受第三方干预的代码,如果监管者鼓励区块链项目方将部分法律转换为代码,推动区块链领域的软件自治,就可以协调不特定主体的正当利益诉求。当前,区块链技术距成熟尚有很大距离,监管者可以通过不同形式,形塑新规范,影响代码规则,最后通过软件实现区块链的部分内部治理,节约监管资源。尽快推动区块链领域谨慎监管最后,我认为,政府在把握鼓励金融科技创新与风险控制平衡点的前提下,监管思维应及时跟进,推动区块链技术与监管技术的融合。此外,相关监管手段既包括柔性约束,也包括硬法规制。关于前者,比如监管机构进驻区块链项目所在地调研;发布虚拟货币交易的相关调查报告;提出投资者风险警示;列举高风险交易平台、区块链融资项目或发起人名单等。此外,监管机构还应进一步推动行业协会的自律章程建设及行业自律实践,结合国际上已经试用若干年的“监管沙盒”和中国长期存在的“试点”机制,推出中国特色的区块链沙盒产业园。综上所述,从维护国家金融安全与风险防范长效监管机制和国际经验考虑,中国应尽快推动区块链领域的谨慎监管。作者:邓建鹏(中央财经大学法学院教授、博士生导师)